Την αισιοδοξία τους για την επιτυχία του εγχειρήματος της επαναγοράς ομολόγων, χωρίς να χρειαστεί η καθολική συμμετοχή των εγχώριων πιστωτικών ιδρυμάτων στη σχετική διαδικασία, εξέφρασαν κορυφαία τραπεζικά στελέχη, χθες βράδυ μετά το κλείσιμο του βιβλίου προσφορών από τον ΟΔΔΗΧ.
Σύμφωνα με τις ίδιες εκτιμήσεις, το ενδιαφέρον για πώληση τίτλων από το εξωτερικό είναι ισχυρό, γεγονός που ενδεχομένως να επιτρέψει στις ελληνικές τράπεζες να διακρατήσουν το 25% του χαρτοφυλακίου τους, μετά την εν εξελίξει νέα αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους. Εάν επαληθευτούν οι προσδοκίες για πώληση ομολόγων ονομαστικής αξίας 18 δισ. ευρώ από hedge funds και τράπεζες του εξωτερικού, η συμβολή του εγχώριου τραπεζικού συστήματος είναι δυνατό να πέσει στα 12 δισ ευρώ. Σε αυτήν την περίπτωση, οι ελληνικές τράπεζες θα διατηρήσουν τίτλους ονομαστικής αξίας 3 δισ. ευρώ περίπου, που θα τους αποφέρουν τόκους και κεφαλαιακά κέρδη τα επόμενα χρόνια, τα οποία θα χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ). Σημειώνεται πάντως ότι κατά ορισμένους τραπεζικούς κύκλους είναι αδύνατον να υπάρξουν ασφαλείς προβλέψεις για το μέγεθος της συμμετοχής στο πρόγραμμα έως το απόγευμα του Σαββάτου. Εξάλλου, νωρίτερα μέσα στην ημέρα το υπουργείο Οικονομικών εξασφάλισε με πράξη νομοθετικού περιεχομένου την προστασία των μελών των διοικητικών συμβουλίων των τραπεζών που την Παρασκευή αποφάσισαν ομόφωνα τη συμμετοχή τους στην επαναγορά. Επιπλέον, το υπουργείο φέρεται να έχει δεχθεί όλες τις διευκολύνσεις που ζήτησαν οι τράπεζες σε σχέση με τον αναβαλλόμενο φόρο, με στόχο τη μείωση του λογαριασμού της ανακεφαλαιοποίησης.
Ανήσυχος ο Νταλάρα
Χαρακτηριστικό είναι ότι το Διεθνές Χρηματοπιστωτικό Ινστιτούτο (IIF) υποστηρίζει πως ο τρόπος διεξαγωγής του προγράμματος εγείρει ορισμένα «ανησυχητικά ερωτήματα» για τη μεσοπρόθεσμη αποτελεσματικότητα και το ενδεχόμενο ενός νέου δανείου. Όπως αναφέρεται, το Διεθνές Χρηματοπιστωτικό Ινστιτούτο εκφράζει την άποψη ότι η επόμενη δόση του δανείου δεν θα επαρκέσει για την απαλοιφή του κρατικού χρέους της Ελλάδας και ότι η σταθεροποίηση της ελληνικής οικονομίας θα αποδειχθεί δύσκολη υπόθεση, καθώς το πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων προβλέπει επιπρόσθετη συρρίκνωση της ελληνικής οικονομίας μεταξύ 4%-5% το 2013. Τέλος, σημειώνεται ότι το IIF προειδοποίησε επιπλέον πως το πρόγραμμα αναδιάρθρωσης και επαναγοράς ομολόγων υποδεικνύει ότι οι επενδυτές ιδιωτικού τομέα θα είναι οι πρώτοι από τους οποίους θα ζητηθεί παραγραφή χρέους στο μέλλον. Μια τέτοια «ντε φάκτο» αντιμετώπιση θα καταστήσει ακόμη δυσκολότερο για την Ελλάδα να ανακτήσει την πρόσβαση στις κεφαλαιακές αγορές. Στη συνέντευξή του στην Ελληνική Υπηρεσία της «Φωνής της Αμερικής», ο Τσαρλς Νταλάρα αναφέρει ότι «αυτό που έχει μεγαλύτερη σπουδαιότητα δεν είναι η περαιτέρω μείωση του ελληνικού χρέους, αλλά η αποδέσμευση των κονδυλίων που απαιτούνται για την στήριξη του μεταρρυθμιστικού προγράμματος και την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών». «Πάντως, πρέπει να πω ότι προσωπικά θα προτιμούσα τα χρήματα αυτά να είχαν χρησιμοποιηθεί για απευθείας επενδύσεις στην ελληνική οικονομία. Κι αυτό, γιατί πιστεύω πως η μακροπρόθεσμη προοπτική μείωσης του χρέους σε 7 με 8 χρόνια δεν βοηθά τόσο πολύ την επίλυση των σημερινών οικονομικών προβλημάτων της χώρας όσο θα βοηθούσαν η αύξηση των επενδύσεων, η δημιουργία νέων θέσεων εργασίας και η ανάπτυξη της οικονομίας. Εάν είχαν ρίξει αυτά τα 10 δισεκατομμύρια ευρώ στην ανάπτυξη επενδυτικών ευκαιριών, στην εκτέλεση έργων υποδομής, καθώς και στην εφαρμογή άλλων προγραμμάτων, τα οποία προβλέπονταν σε σχέδια που είχαν εκπονηθεί σε εποχές μεγαλύτερης οικονομικής ανάπτυξης, τότε νομίζω ότι η ελληνική οικονομία θα είχε οφέλη αρκετά νωρίτερα».
