Οι τράπεζες θα χρειαστούν κι άλλα κεφάλαια

Μετά τα stress tests και τα κόκκινα δάνεια

Οι τράπεζες θα χρειαστούν και άλλα κεφάλαια μετά τους ελέγχους της Blackrock και την ολοκλήρωση των τεστ κεφαλαιακής αντοχής (stress tests), αναφέρουν κορυφαίες πηγές ελληνικής τράπεζας, που γνωρίζουν τα θέματα που ερευνούν οι ελεγκτές αλλά και την πραγματική εικόνα με τα κόκκινα δάνεια.

Έτσι, θεωρείται σχεδόν βέβαιο ότι θα χρειαστεί να χρησιμοποιηθούν τα αποθέματα που υπάρχουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) τα οποία υπολογίζονται σε 13 δισ. ευρώ, καθώς οι τράπεζες δεν εξάντλησαν τα 50 δισ. ευρώ που χορηγήθηκαν στο πλαίσιο του δεύτερου δανείου προς την Ελλάδα από την τρόικα για τον σκοπό αυτό.

Εάν όμως οι τράπεζες χρειαστούν ένα μέρος από το “μαξιλάρι” των 13 δισ. ευρώ του ΤΧΣ, προκύπτει ένα ζήτημα καθώς η Γερμανία θέλει να χρησιμοποιηθούν τα χρήματα αυτά για να καλυφθεί το χρηματοδοτικό κενό που υπάρχει στον κρατικό προϋπολογισμό για την περίοδο 2014-2016. Η γερμανική κυβέρνηση δεν θέλει να χορηγηθεί νέα βοήθεια προς την Ελλάδα για να καλυφθεί το κενό καθώς θα είναι δύσκολο να εγκριθεί κάτι τέτοιο από το κοινοβούλιο της χώρας.

Από την άλλη πλευρά, η τρόικα επιμένει ότι το "μαξιλάρι" του ΤΧΣ θα χρησιμοποιηθεί κατά προτεραιότητα για τις όποιες κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών.

Εάν όμως το μαξιλάρι του ΤΧΣ χρησιμοποιηθεί για τον κρατικό προϋπολογισμό, όπως θέλει η Γερμανία, θα υπάρξει ένα κενό για τα κεφάλαια που θα χρειαστούν οι τράπεζες, οπότε πιθανόν να έρθει στο προσκήνιο το ζήτημα του bail in (διάσωση εκ των έσω), δηλαδή της κάλυψης των κεφαλαίων που ίσως χρειαστούν οι τράπεζες με χρήματα -κατά σειρά- των μετόχων, των ομολογιούχων και όσων έχουν καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ.

Σε κάθε περίπτωση το ζήτημα δεν αναμένεται να ξεκαθαρίσει πριν τις γερμανικές εκλογές (στις 22 Σεπτεμβρίου) καθώς ορισμένες πηγές εκτιμούν ότι η σκληρή στάση των Γερμανών ίσως να οφείλεται και σε προεκλογικούς λόγους καθώς δεν θέλουν να δώσουν την εντύπωση ότι υποχωρούν και δέχονται νέο πακέτο βοήθειας.

Οι ενδεχόμενες ανάγκες των τραπεζών, πάντως, δεν θα είναι οι ίδιες για όλες, καθώς άλλες άντλησαν περισσότερα κεφάλαια στην αύξηση κεφαλαίου (και έχουν περισσότερα "αποθέματα") και άλλες λιγότερα. Επιπλέον, το ποσοστό των κόκκινων δανείων δεν είναι το ίδιο σε όλες.

Οι άνθρωποι που εκτιμούν ότι οι τράπεζες θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια, βασίζουν τις εκτιμήσεις τους στα εξής:

• Οι προβλέψεις των προηγούμενων stress test βασίστηκαν σε καλύτερα μακροοικονομικά σενάρια με μικρότερη ύφεση από εκείνη που τελικά εμφανίστηκε.

• Ο αριθμός των κόκκινων δανείων αυξάνεται λόγω της συνεχιζόμενης ύφεσης, αλλά και λόγω της φορολογικής επιδρομής και των απειλών για κατάσχεση από την εφορία, που αναγκάζει πολλούς δανειολήπτες να βάζουν ως προτεραιότητα την εξόφληση των “χαρατσιών” και να μένουν πίσω στο δάνειο.

Αμέσως μετά την ολοκλήρωση των stress tests και των ελέγχων της Blackrock θα αυξηθεί η πίεση στους δανειολήπτες να ρυθμίσουν όσα δάνεια είναι σε καθυστέρηση και θα χρησιμοποιηθεί ένα ενιαίο μοντέλο διακανονισμών για όλες τις τράπεζες.