Με ποσοστό συμμετοχής που κατά τις εκτιμήσεις ενδέχεται και να ξεπεράσει το 85% για το σύνολο των 206 δισ. ευρώ που αναδιαρθρώνονται, φαίνεται πως ολοκληρώθηκε χθες βράδυ η διαδικασία ανταλλαγής των ελληνικών ομολόγων.
Ειδικότερα, δε, σε ό,τι αφορά στα ομόλογα ελληνικού δικαίου ονομαστικής των περίπου 177,5 δισ. ευρώ το ποσοστό αποδοχής της δημόσιας πρότασης φαίνεται πως διαμορφώνεται κοντά στο 85%, καθώς κουεύονται περί τα 150 δισεκατομμύρια ευρώ.
Αυτή η εξέλιξη, εφόσον επαληθευθεί, σημαίνει ότι το πρόγραμμα στέφεται με επιτυχία, κάτι που αφήνει ανοικτό το ενδεχόμενο εάν ενεργοποιηθούν οι ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs) - που σε κάθε περίπτωση θα αποφασισθεί από την ελληνική κυβέρνηση σε συνεννόηση με τους Ευρωπαίους εταίρους της, κατά τη διάρκεια της έκτακτης τηλεδιάσκεψης του Eurogroup, το μεσημέρι της Παρασκευής – να επιτευχθεί τελικό «κούρεμα» ίσως και άνω του 93% του χρέους.
Από νωρίς προχθές στίγμα αισιοδοξίας είχαν δώσει τόσο ο επικεφαλής του IIF Τσαρλς Νταλάρα όσο και ο υπουργός Οικονομικών κ. Ευάγγελος Βενιζέλος.
Σημειώνεται ότι επίσημες ανακοινώσεις έχουν προγραμματιστεί για σήμερα το πρωί ενώ σήμερα θα υπάρξει τηλεδιάσκεψη του Eurogroup αλλά και νέα συνεδρίαση του υπουργικού συμβουλίου με αντικείμενο ακριβώς την ολοκλήρωση της ανταλλαγής ομολόγων. Εφόσον η συμμετοχή όντως ξεπεράσει το 85%, πιθανότατα δεν πρόκειται να ενεργοποιηθούν οι ρήτρες συλλογικής δράσης, δεν θα υπάρξει πιστωτικό γεγονός και δεν θα πληρωθούν, έτσια, τα ασφάλιστρα κινδύνου έναντι ελληνική χρεοκοπίας, σε μία εξέλιξη ανακουφιστική για τα ομόλογα και άλλων χωρών της Ευρωζώνης.
Σε ό,τι αφορά τις τιμές των -20- νέων ελληνικών ομολόγων με διάρκεια έως και 30 έτη, οι πρώτες εκτιμήσεις κάνουν λόγο για 17-28 σεντς στο ευρώ. Για τα 30ετή ομόλογα, οι εκτιμήσεις είναι ότι η τιμή τους θα είναι κοντά στα 18 σεντς/ευρώ, με αποτέλεσμα οι απώλειες για τους ομολογιούχους να υπερβαίνουν, στην πράξη, το 80%.
H UBS εκτιμά ότι τα 30ετή ομόλογα θα τιμολογηθούν στα 15-17 σεντς στο δολάριο και τα αυτά που λήγουν το 2023 σε 20-22 σεντς/δολάριο.
Η BNP Paribas βλέπει το ομόλογο λήξεως 2023 στο 21,4 με 23,4 (και απόδοση 21,6%) και το 30ετές στο 15,6 - 17,6 με απόδοση 18,2%. Η μέση τιμή των νέων ομολόγων είναι 18 και η μέση απόδοση 19,4%.
Στις 12 Μαρτίου, θα γίνει η ανταλλαγή των ομολόγων, ενώ την ίδια ημέρα θα συνεδριάσει το Eurogroup (διά της φυσικής παρουσίας των υπουργών αυτή τη φορά), σύμφωνα με το επίσημο πρόγραμμα.
Στις 14 Μαρτίου αναμένεται η συνεδρίαση του Euroworking Group για να κλειδώσει το νέο πρόγραμμα των 130 δισ. ευρώ και να οριστικοποιηθεί το χρονοδιάγραμμα των εκταμιεύσεων.
Στις 15 Μαρτίου θα συνεδριάσει το Εκτελεστικό Συμβούλιο του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου για τη χρηματοδότηση του νέου προγράμματος στήριξης.
Για τα ομόλογα υπό ξένο δίκαιο, όπου υπάρχουν μεγαλύτερες δυσκολίες λόγω των όρων των ομολόγων αλλά και του γεγονότος ότι έχουν ήδη ενσωματωμένες ρήτρες, η ανταλλαγή θα γίνει στις αρχές Απριλίου.